甲公司是一家高科技上市公司，目前正处于高速成长时期。公司为了开发新的项目，急需筹资10000万元，甲公司拟采取发行附送认股权证债券的方式筹资并初拟了筹资方案，相关资料如下： (1)发行10年期附认股权证债券10万份，每份债券面值为1000元，票面利率为

admin2019-01-15 24

问题甲公司是一家高科技上市公司，目前正处于高速成长时期。公司为了开发新的项目，急需筹资10000万元，甲公司拟采取发行附送认股权证债券的方式筹资并初拟了筹资方案，相关资料如下：
  (1)发行10年期附认股权证债券10万份，每份债券面值为1000元，票面利率为7％，每年年末付息一次，到期还本。债券按面值发行，每份债券同时附送20张认股权证，认股权证只能在第五年年末行权，行权时每张认股权证可以按25元的价格购买1股普通股。
  (2)公司目前发行在外的普通股股数为1000万股，每股市价22元，无负债。股东权益账面价值与其市值相同。公司未来仅依靠利润留存提供增长资金，不打算增发或回购股票，也不打算增加新的债务筹资，债券发行后公司总资产的预计年增长率为8％。
  (3)当前等风险普通债券的平均利率为8％，发行费用可以忽略不计。由于认股权证和债券组合的风险比普通债券风险大，投资所要求的必要报酬率为9％。
  要求：
计算拟附送的每张认股权证的价值；

选项

答案每张认股权证的价值=(1000—932．91)／20=3．35(元)

解析

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财务成本管理

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估计普通股资本成本的方法有多种，其中最为常用的是()。

满足销售增长引起的资金需求增长的途径包括()。

假设销售净利率大于0，下列关于外部融资额的表述中，正确的有()。

证券市场线可以用来描述市场均衡条件下单项资产或资产组合的期望报酬与风险之间的关系。当投资者的风险厌恶感普遍减弱时，会导致证券市场线()。

如果某股票的系统风险大于整个市场投资组合的风险，则可以判定该股票的β值()。

某股票收益率的标准差为0．8，其收益率与市场组合收益率的相关系数为0．6，市场组合收益率的标准差为0．4。则该股票的收益率与市场组合收益率之间的协方差和该股票的β系数分别为()。

某人从2011年开始，每年年末存入银行10000元，连续存5次，复利计息，每年的利率为6％，则到2016年年末时存款的本利和为()元。

已知甲股票最近支付的每股股利为2元，预计每股股利在未来两年内每年固定增长5％，从第三年开始每年固定增长2％，投资人要求的必要报酬率为12％，则该股票目前价值的表达式为()。

假设折现率保持不变，溢价发行的平息债券自发行后债券价值()。

下列各个部门中，可以确认为费用中心的有()。

股票交易中的场外市场交易有何特点?

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A．感受器B．传入神经C．中枢D．传出神经E．效应器心交感神经属于

临床上行气管切开时患者头位应为

某台H系列起重滑轮组的规格表示为H100X8D，该起重滑轮组的结构形式是()。

职业道德具有职业性、继承性、多样性和(　　)的特征。

属于结构性理财产品特点的有()。

镶贴音乐是指一些彼此间互无联系，互不协调，又不均衡的一些音乐素材的组合。

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注册会计师

估计普通股资本成本的方法有多种，其中最为常用的是()。

满足销售增长引起的资金需求增长的途径包括()。

假设销售净利率大于0，下列关于外部融资额的表述中，正确的有()。

证券市场线可以用来描述市场均衡条件下单项资产或资产组合的期望报酬与风险之间的关系。当投资者的风险厌恶感普遍减弱时，会导致证券市场线()。

如果某股票的系统风险大于整个市场投资组合的风险，则可以判定该股票的β值()。

某股票收益率的标准差为0．8，其收益率与市场组合收益率的相关系数为0．6，市场组合收益率的标准差为0．4。则该股票的收益率与市场组合收益率之间的协方差和该股票的β系数分别为()。

某人从2011年开始，每年年末存入银行10000元，连续存5次，复利计息，每年的利率为6％，则到2016年年末时存款的本利和为()元。

已知甲股票最近支付的每股股利为2元，预计每股股利在未来两年内每年固定增长5％，从第三年开始每年固定增长2％，投资人要求的必要报酬率为12％，则该股票目前价值的表达式为()。

假设折现率保持不变，溢价发行的平息债券自发行后债券价值()。

下列各个部门中，可以确认为费用中心的有()。

股票交易中的场外市场交易有何特点?

学校、家庭、社会占主导地位的是()

A．感受器B．传入神经C．中枢D．传出神经E．效应器心交感神经属于

临床上行气管切开时患者头位应为

某台H系列起重滑轮组的规格表示为H100X8D，该起重滑轮组的结构形式是()。

职业道德具有职业性、继承性、多样性和( )的特征。

属于结构性理财产品特点的有()。

镶贴音乐是指一些彼此间互无联系，互不协调，又不均衡的一些音乐素材的组合。

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职业道德具有职业性、继承性、多样性和(　　)的特征。