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  3. 某公司2008年～2012年各年产品销售收入分别为2 000万元、2 400万元、2 600万元、2 800万元和3 000万元：各年年末现金余额分别为110万元、130万元、140万元、150万元和160万元。在年度销售收入不高于5 000万元的前提下，

某公司2008年～2012年各年产品销售收入分别为2 000万元、2 400万元、2 600万元、2 800万元和3 000万元：各年年末现金余额分别为110万元、130万元、140万元、150万元和160万元。在年度销售收入不高于5 000万元的前提下，

admin2013-12-07  22
问题 某公司2008年～2012年各年产品销售收入分别为2 000万元、2 400万元、2 600万元、2 800万元和3 000万元：各年年末现金余额分别为110万元、130万元、140万元、150万元和160万元。在年度销售收入不高于5 000万元的前提下，存货、应收账款、流动负债、固定资产等资金项目与销售收入的关系如下表所示。

    已知该公司2012年资金完全来源于自有资金(其中，普通股1 000万股，共1 000万元)和流动负债。2012年销售净利率为10％，公司拟按每股0．2元的固定股利进行利润分配。公司2013年销售收入将在2012年基础上增长40％。2013年所需对外筹资部分可通过面值发行10年期、票面利率为10％、到期一次还本付息的公司债券予以解决，债券筹资费率为2％，公司所得税税率为25％。
    要求：
    (1)计算2012年净利润及应向投资者分配的利润。
    (2)采用高低点法计算每万元销售收入的变动资金和“现金”项目的不变资金。
    (3)按y＝a＋bX的方程建立资金预测模型。
    (4)预测该公司2013年资金需要总量及需新增资金量。
    (5)计算债券发行总额和债券成本。
    (6)计算填列该公司2013预计资产负债表中用字母表示的项目。
选项
答案(1)计算2012年净利润及应向投资者分配的利润 净利润＝3 000x10％＝300(万元) 向投资者分配利润＝1 000×0．2＝200(万元) (2)采用高低点法计算“现金”项目的不变资金和每万元销售收入的变动资金 每万元销售收入的变动资金(b)＝(160－110)／(3 000—2 000)＝0．05(万元) 不变资金(a)＝160—0．05×3 000＝10(万元) (3)按Y＝a＋bX的方程建立资金预测模型 a＝10＋60＋100－(60＋20)＋510＝600(万元) b＝0．05＋0．14＋0．22－(0．10＋0．01)＝0．30(万元) Y＝600＋0．3X (4)预测该公司2013年资金需要总量及需新增资金量 2013年资金需要总量＝600＋0．3×3 000×(1＋40％)＝I 860(万元) 2013年需新增资金＝3 000×40％×0．3＝360(万元) (5)计算债券发行总额和债券成本 2013年净利润＝3 000×(1＋40％)×10％＝420(万元) 2013年向投资者分配利润＝1 000x0．2＝200(万元) 2013年留存收益＝420—200＝220(万元) 债券发行总额＝360—220＝140(万元) 债券资本成本＝140×10％×(1－25％)／140×(1－2％)＝7．65％ (6)计算填列该公司2013年预计资产负债表中用字母表示的项目 A＝10＋0．05×3 000×(1＋40％)＝220(万元) B＝220＋648＋1 024＋510＝2 402(万元) C＝500＋220＝720(万元) D＝360－220＝140(万元) [*]
解析
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