已知:甲、乙、丙三个企业的相关资料如下: 资料一:甲企业历史上现金占用与销售收人之间的关系如下表所示: 预计2015年销售收入23000万元。 资料二:乙企业2014年12月31日资产负债表(简表)如下表所示: 该企业2015年的相关预测数据为:销

admin2015-07-27  33

问题 已知:甲、乙、丙三个企业的相关资料如下:
  资料一:甲企业历史上现金占用与销售收人之间的关系如下表所示:

预计2015年销售收入23000万元。
资料二:乙企业2014年12月31日资产负债表(简表)如下表所示:

该企业2015年的相关预测数据为:销售收入20000万元,新增留存收益100万元;不变现金总额
1000万元,每元销售收入占用变动现金0.05元,其他与销售收入变化有关的资产负债表项目预测数据如下表所示:

资料三:丙企业决定于2015年初从外部筹集资金1700万元。具体筹资方案有两个:
  方案1:发行普通股股票200万股,发行价每股8.5元。2014年每股股利为0.5元,预计股利增长率为5%;
  方案2:平价发行债券1700万元,债券票面利率为10%,期限为5年,每年年末付息一次,到期一次还本。适用的企业所得税税率为25%。
  假定上述两方案的筹资费用均忽略不计。丙企业选择方案仅考虑资本成本的高低。
  要求:
根据资料二为乙企业完成下列任务:
  ①按步骤建立总资金需求模型;
  ②测算2015年资金需求总量;
  ③测算2015年外部筹资量。

选项

答案①根据列示的资料可以计算总资金需求模型中: a=1000+570+1500+4500-300-390=6880(万元) b=0.05+0.14+0.25-0.1-0.03=0.31(元) 所以总资金需求模型为:Y=6880+0.31x ②2015年资金需求总量=6880+0.31×20000=13080(万元) ③2015年外部筹资量=13080-(2750+2500+3000+1500)-100=13080-(12000-1500-750)-100=3230(万元)

解析
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