假设ABC公司股票目前的市场价格为50元，而在一年后的价格可能是60元和40元两种情况。再假定存在一份100股该种股票的看涨期权，期限是一年，执行价格为50元。投资者可以按10％的无风险利率借款。购进上述股票且按无风险利率10％借入资金，同时售出一份100

admin2019-12-10 38

问题假设ABC公司股票目前的市场价格为50元，而在一年后的价格可能是60元和40元两种情况。再假定存在一份100股该种股票的看涨期权，期限是一年，执行价格为50元。投资者可以按10％的无风险利率借款。购进上述股票且按无风险利率10％借入资金，同时售出一份100股该股票的看涨期权。则按照复制原理，下列说法正确的有( )。

选项 A、购买股票的数量为50股
B、借款的金额是1 818元
C、期权的价值为682元
D、期权的价值为844元

答案A,B,C

解析购进H股上述股票且按无风险利率10％借入资金，借款数额设定为Y，期权的价值为C₀。若股价上升到60元时，售出1份该股票的看涨期权的清偿结果：-100×(60－50)= －1 000元，同时出售H股股票，偿还借入的Y元资金的清偿结果：H×60－Y×(1+10％)=60H－1．1Y；若股价下降到40元时，售出1份该股票的看涨期权的清偿结果为0，同时出售H股股票，偿还借入的Y元资金的清偿结果：H×40－Y×(1+10％)=40H－1．1Y。任何一种价格情形，其现金净流量为零。
则：60H－1．1Y－1 000=0 (1)
40H－1．1Y－0=0 (2)
解得：H=50(股)，Y=1 818(元)
目前购进H股上述股票且按无风险利率10％借入资金，借款数额设定为Y，期权的价值为C₀其现金净流量=50H－C₀－Y=0，则C₀－50H－Y=50×5001 818=682(元)。

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M公司2014年和2015年简化的资产负债表如下：M公司2014年和2015年简化的利润表如下：假设2014年的利润留存率为60％。要求：分别计算2014年年末和2015年年末的金融资产、金融负债、经营资产、经营负债、净经营资产和净负债。

债券A和债券B是两只刚发行的平息债券，债券的面值和票面利率相同，票面利率均高于等风险投资的市场利率，以下说法中，正确的有()。(2006年)

下列各项中，影响长期偿债能力的表外因素有()。

某企业的总资产净利率为20％，若产权比率为1，则权益净利率为()。(2009年原制度)

下列关于评价投资项目的静态投资回收期法的说法中，不正确的是()。

某公司原发行普通股300000股，拟发放45000股股票股利。已知原每股收益为3．68元，假设盈利总额不变，则发放股票股利后的每股收益将为()元。

下列动因属于作业量的计量单位的有()。

患者，男，28岁，尿道流脓伴排尿痛3天。发病4天前有不洁性交史，发病前1天与其爱人有性生活史。体格检查：尿道口见大量黄绿色脓性分泌物。若患者尿道分泌物病原学检查仅存在淋球菌感染，治疗上应首选

A、信任对不信任B、主动对内疚C、亲密对孤独D、完善对失望E、勤奋对自卑依据爱瑞克森的学说，老年期面临的危机是

高层建筑结构体系适用高度按从小到大进行排序，排列正确的是：

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根据行政诉讼法律制度的规定，下列证据材料中，属于不能单独作为定案依据的有()。

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甲市准备在体育中心举办大型运动会，由于规模大、影响大，为确保运动会的安全和社会秩序稳定，需要做好现场安保和社区的治安防范工作。下面该市派出所组织动员群众开展社区防范做法中恰当的是()。

在关系代数运算中，有5种基本运算，它们是()。

A、L号的B、XL号的C、XXL号的D、M号的D

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