股票当前的价格是100元，以该价格作为执行价格的看涨期权和看跌期权的价格分别是7元和3元。如果买入看涨期权、卖出看跌期权，再购入到期日价值为100元的无风险债券，则我们就复制了该股票的价值特征(可以叫做合成股票)。试问无风险债券的投资成本是多少?如果偏离了

admin2010-06-05 39

问题股票当前的价格是100元，以该价格作为执行价格的看涨期权和看跌期权的价格分别是7元和3元。如果买入看涨期权、卖出看跌期权，再购入到期日价值为100元的无风险债券，则我们就复制了该股票的价值特征(可以叫做合成股票)。试问无风险债券的投资成本是多少?如果偏离了这个价格，市场会发生怎样的套利行为?

选项

答案(1)积木分析组合金融工具 call多头的价值特征：折线ABC put空头的价值特征：折线DEF 横轴100点左方：DE下移7个单位(因为购买看涨期权支出7元)，横轴100点右方：BC上移3个单位(因为卖出看跌期权收到3元)； [*]

解析

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金融硕士联考（金融学基础）

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