2. 考研
  3. 资料：2007年7月1日发行的某债券，面值100元，期限3年，票面年利率8％，每半年付息一次，付息日为6月30日和12月31日。 要求： 某投资者2009年7月1日以97元购入，试问该投资者持有该债券至到期日的收益率是多少?

资料：2007年7月1日发行的某债券，面值100元，期限3年，票面年利率8％，每半年付息一次，付息日为6月30日和12月31日。 要求： 某投资者2009年7月1日以97元购入，试问该投资者持有该债券至到期日的收益率是多少?

admin2019-05-09  25
问题 资料：2007年7月1日发行的某债券，面值100元，期限3年，票面年利率8％，每半年付息一次，付息日为6月30日和12月31日。
    要求：
某投资者2009年7月1日以97元购入，试问该投资者持有该债券至到期日的收益率是多少?
选项
答案2009年7月1日购入，持有1年，计息期数2次。 原本计算过程，用债券估值公式 [*] 计算出r即为到期收益率(市场利率)。 若计算麻烦可用插值法(试错)。先用市场利率10％计算，则半年期收益率为5％。 P0=4×(P／A，6％，2)+100×(P／F，5％，2)=4×1．859 4+100×0．907 0=98．14元 再用市场利率12％计算，则半年期收益率为6％。 P0=4×(P／A，6％，2)+100×(P／F，6％，2)=4×1．833 4+100×0．890 0=96．33元 ∵买入价97元介于98．14元和96．33元之间； ∴收益率(市场利率)介于10％和12％之间。 用插值法： [*] 得r=11．26％
解析
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