假设股票A和股票B的特征如下所示: 两只股票收益的协方差是0.001。 假设一个投资者持有仅仅由股票A和股票B构成的投资组合。求使得该组合的方差是最小化的投资比值ωA和ωB。(提示:两个比重之和必须等于1)

admin2019-05-09  42

问题 假设股票A和股票B的特征如下所示:
   
    两只股票收益的协方差是0.001。
假设一个投资者持有仅仅由股票A和股票B构成的投资组合。求使得该组合的方差是最小化的投资比值ωA和ωB。(提示:两个比重之和必须等于1)

选项

答案(1)两种资产构成的投资组合的方差为: σ2A2σA2B2σB2+2ωAωBσA,B 因为两种资产的比重之和肯定为1,可把方差公式改写为: σ2A2σA2+(1-ωAB2+2ωA(1-ωAA,B 为了找到最小方差,对上述方程关于ωA求导数,并令该导数为零,解出最优的A的投资比例: [*] ωB=1-0.812 5=0.187 5

解析
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