若有一份10个月股票远期合约,股票现价为50元,所有借贷期的无风险年利率均为8%(连续复利),预期3个月、6个月及9个月后将分别支付股息0.75元/股,则合约远期价格为(  )元。

admin2009-11-26  28

问题 若有一份10个月股票远期合约,股票现价为50元,所有借贷期的无风险年利率均为8%(连续复利),预期3个月、6个月及9个月后将分别支付股息0.75元/股,则合约远期价格为(  )元。

选项 A、51.14
B、53.14
C、55.14
D、58.14

答案A

解析 已知T=10/12,则3个月、6个月及9个月支付股息的现值为:I=0.75e-0.08×3/12+0/75e-0.08×6/12+0.75e-0.08×9/12=2.162(元);根据公式F0=(S0-I)erT,代入已知S0=50,r=0.08,可得远期价格为:F0=(50-2.162)e0.08×10/12=51.14(元)。
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