下列关于久期的说法正确的是(  )。

admin2009-11-26  27

问题 下列关于久期的说法正确的是(  )。

选项 A、零息债券的久期等于它的持有时间
B、当息票利率降低时,债券的久期将变长,利率敏感性将增加
C、当息票利率不变时,债券的久期和利率敏感性通常随到期时间的增加而减少
D、假设其他因素不变,当债券的到期收益率较低时,债券的久期和利率敏感性也较低

答案B

解析 债券价格的利率敏感性一般用久期来衡量。久期受三个主要因素的影响:到期时间、息票利率和到期收益率,主要表现在:①零息债券的久期等于它的到期时间;②到期时间和到期收益率不变,当息票利率降低时,债券的久期将变长,利率敏感性将增加;③当息票利率不变时,债券的久期和利率敏感性通常随到期时间的增加而增加;④假设其他因素不变,当债券的到期收益率较低时,债券的久期和利率敏感性较高。
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