设纽约市场上年利率是8%,伦敦市场上年利率为6%,即期汇率为: GBP1=USD2.0125—2.0135,3个月掉期率为30~50点,求: 若某投资者拥有10万英镑,他应投放在哪个市场上有利?说明投资过程以及获利情况。

admin2019-04-24  39

问题 设纽约市场上年利率是8%,伦敦市场上年利率为6%,即期汇率为: GBP1=USD2.0125—2.0135,3个月掉期率为30~50点,求:
若某投资者拥有10万英镑,他应投放在哪个市场上有利?说明投资过程以及获利情况。

选项

答案①10万英镑投资伦敦3个月,获得本利和为: 100000×(1+6%×3/12)=101500英镑 ②将10万英镑兑换成美元,投资纽约,并签订远期合约,在到期后兑换成英镑,获得本利和: 100000×2.0125×(1+8%×3/12)/2.0185=1 01697英镑 101697—101500=197英镑 所以,应当将10万英镑投放在纽约市场上,比投放在伦敦市场上多获利197英镑。

解析
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