C公司下一年度预期股息为4.20元,预期股息以每年8%的速度增长,无风险利率为4%,市场组合的预期收益率为14%,投资使用CAPM模型计算股票的预期回报率及常数增长率,用红利贴现模型来判断股票的所在价值。目前股票在市场上的价格为84,问C的β值为多少?

admin2018-10-30  23

问题 C公司下一年度预期股息为4.20元,预期股息以每年8%的速度增长,无风险利率为4%,市场组合的预期收益率为14%,投资使用CAPM模型计算股票的预期回报率及常数增长率,用红利贴现模型来判断股票的所在价值。目前股票在市场上的价格为84,问C的β值为多少?

选项

答案首先利用CAPM模型计算出公司的风险收益率尺=4%+β(14%一4%),接下来利用股利折现模型中的固定股利增长模型公式P=D/(R-g),其中D是下一年股利,g是股息增长率。股价已知,代入公式后推出β的结果,β等于0.9。

解析
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