A公司投资一个新项目,经测算其标准差为10.8%,期望报酬率为20%,如果该公司以前投资相似项目的投资报酬率为18%,标准差为12%,期望报酬率为25%,无风险报酬率为6%并一直保持不变,则该公司投资这一新项目的预计投资报酬率为( )。

admin2022-04-26  27

问题 A公司投资一个新项目,经测算其标准差为10.8%,期望报酬率为20%,如果该公司以前投资相似项目的投资报酬率为18%,标准差为12%,期望报酬率为25%,无风险报酬率为6%并一直保持不变,则该公司投资这一新项目的预计投资报酬率为(    )。

选项 A、6.32%
B、15.4%
C、19.5%
D、20%

答案C

解析 投资报酬率K=无风险报酬率+风险报酬率=KF+KR=KF+β×V,根据相似项目的投资报酬率、标准离差率(12%/25%=48%)和无风险报酬率,可以计算出新项目的风险报酬系数β=(18%—6%)/48%=0.25,新项目标准离差率=10.8%./20%=54%,从而可以计算出新项目的投资报酬率=6%+54%×0.25=19.5%。
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