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假设其他因素不变,下列各项中会引起欧式看跌期权价值增加的有( )。
假设其他因素不变,下列各项中会引起欧式看跌期权价值增加的有( )。
admin
2019-06-08
34
问题
假设其他因素不变,下列各项中会引起欧式看跌期权价值增加的有( )。
选项
A、到期期限延长
B、执行价格提高
C、无风险利率增加
D、股价波动率加大
答案
B,D
解析
欧式期权只能在到期日行权,在较长的到期期限内可能会发放股利,导致股票价格降低,有可能超过时间价值的差额,所以对于欧式期权来说,较长的时间不一定能增加期权价值,所以,选项A不正确。对于看跌期权来说,到期日股价越低或者是执行价格越高是越有利的,所以执行价格提高会导致看跌期权价值增加,选项B正确;无风险利率越高,执行价格的现值PV(X)是越低的。所以看涨期权的价值越高,看跌期权的价值越低,选项C不正确。股价的波动率高,容易捕获到股价的高点或者低点行权的机会高,期权价值更高。股价平稳,波动率低,捕获到行权的机会低,期权价值低,所以股价波动率增加对于期权来说都是会增加价值的,选项D正确。
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财务成本管理题库注册会计师分类
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财务成本管理
注册会计师
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