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  3. 股票A和股票B的部分年度资料如下： 要求： (1)分别计算投资于股票A和股票B的期望报酬率和标准差； (2)计算股票A和股票B报酬率的相关系数； (3)如果股票A和股票B报酬率的相关系数为1，证券组合中股票A占40％，股票B占60％，计算该组合的标准差

股票A和股票B的部分年度资料如下： 要求： (1)分别计算投资于股票A和股票B的期望报酬率和标准差； (2)计算股票A和股票B报酬率的相关系数； (3)如果股票A和股票B报酬率的相关系数为1，证券组合中股票A占40％，股票B占60％，计算该组合的标准差

admin2016-11-15  37
问题 股票A和股票B的部分年度资料如下：

要求：
(1)分别计算投资于股票A和股票B的期望报酬率和标准差；
(2)计算股票A和股票B报酬率的相关系数；
(3)如果股票A和股票B报酬率的相关系数为1，证券组合中股票A占40％，股票B占60％，计算该组合的标准差是多少?
(4)如果资本市场有效，证券市场的平均报酬率为25％，无风险报酬率为10％，根据A、B股票的β系数，分别评价这两种股票相对于市场投资组合而言的投资风险大小；
(5)如果资本市场有效，证券市场的平均报酬率为15％，无风险报酬率为5％，市场组合的标准差为3％，A股票和B股票构成的投资组合的期望报酬率为24．4％，标准差为7．543％，计算该组合的β系数以及它与市场组合的相关系数。
选项
答案计算所需的中间数据准备： [*] (1)A股票的平均报酬率=132％／6=22％；B股票的平均报酬率=156％／6=26％ A股票的标准差=[*]； B股票的标准差=[*]。 (2)A、B股票的相关系数 [*] (3)组合的标准差 =7．9％×40％+9．72％×60％=8．99％ (4)22％=10％+β×(25％一10％)，则A股票的β系数=0．8 26％=10％+β×(25％一10％)，则B股票的β系数=1．07 A股票的β＜1，说明该单项资产的系统风险小于整个市场组合的风险；B股票的β＞1，说明该单项资产的系统风险大于整个市场组合的风险。 (5)根据24．4％=5％+β×(15％一5％)可知该组合的β系数=1．94 即1．94=rim×7.543％／3％，解得：相关系数rim=0．77
解析
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