甲公司是一家制造企业,为扩大产能决定添置一台设备。公司正在研究通过自行购置还是租赁取得该设备,有关资料如下: (1)如果自行购置,设备购置成本为2000万元:根据税法规定,设备按直线法计提折旧,折旧年限为8年,净残值为80万元。该设备预计使用5年,5年

admin2017-03-15  36

问题 甲公司是一家制造企业,为扩大产能决定添置一台设备。公司正在研究通过自行购置还是租赁取得该设备,有关资料如下:
  (1)如果自行购置,设备购置成本为2000万元:根据税法规定,设备按直线法计提折旧,折旧年限为8年,净残值为80万元。该设备预计使用5年,5年后的变现价值预计为1000万元。
  (2)如果租赁,乙公司可提供租赁服务,租赁期5年。每年年末收取租金320万元,设备的维护费用由甲公司自行承担,租赁期内不得撤租。租赁期届满时设备所有权不转让。根据税法规定,甲公司的租赁费可以税前扣除。乙公司因大批量购置该种设备可获得价格优惠,设备购置成本为1920万元。
  (3)甲公司、乙公司的企业所得税税率均为25%,税前有担保的借款利率为8%。
  要求:
(1)利用差额分析法,计算租赁方案每年的差额现金流量及租赁净现值(计算过程及结果填入下方表格中),判断甲公司应选择购买方案还是租赁方案并说明原因。

(2)计算乙公司可以接受的最低租金。

选项

答案(1)差额现金流量如下: 自行购置年折旧额=(2000—80)/8=240(万元) 第5年末资产账面价值=2000—240×5=800(万元) [*] 由于租赁替代购买的净现值大于零,所以应选择租赁方式取得设备。 (2)乙公司租赁设备年折旧金额=(1920—80)/8=230(万元) 期末租赁资产账面价值=1920—230×5=770(万元) 设乙公司可以接受的最低租金为X,则有: NPV=一1920+X×(1—25%)×(P/A,6%,5)+230×25%×(P/A,6%,5)+[1000一(1000—770)×25%]×(P/F,6%,5),令NPV=0,则有:X×(1—25%)×(P/A,6%,5)+230×25%×(P/A,6%,5)+[1000一(1000—770)×25%]×(P/F,6%,5)=1920,求得X=308.12(万元/年),即乙公司可以接受的最低租金为308.12万元。

解析 租赁替代购买损失设备折旧抵税=一240×25%=一60(万元)
租赁替代购买失去余值变现价值及变现收益纳税=一1000+(1000—800)×25%=一950(万元)
税后租赁费=一320×(1—25%)=一240(万元)
折现率=8%×(1—25%)=6%
租赁净现值=2000—300×(P/F,6%,1)一300×(P/F,6%,2)一300×(P/F,6%,3)一300×(P/F,6%,4)一1250×(P/F,6%,5)=2000—300×0.9434—300×0.8900—300×0.8396—300×0.7921—1250×0.7473=26.34(万元)
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