设t为现在时刻，T为指数期货合约的到期日，Ft为指数期货的当前价格，St为基础指数的现值，r为无风险利率，d为红利支付率。那么Ft与St之间的关系为( )。

admin2013-09-08 29

问题设t为现在时刻，T为指数期货合约的到期日，F_t为指数期货的当前价格，S_t为基础指数的现值，r为无风险利率，d为红利支付率。那么F_t与S_t之间的关系为( )。

选项 A、F_t=Ste^{[1+(r-1)(T-t)]}
B、F_t=S_te^(d-r)(T-r)
C、F_t=S_te^{[1+(d-r)(T-t)]}
D、F_t=S_te^(r-d)(T-t)

答案D

解析根据无套利定价原理，在忽略手续费等交易成本的前提下可以得到股指期货合约的理论价格为：F_t=S_te^(r-d)(T-t)

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证券投资分析

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