【背景】 1.项目建设期2年,运营期6年,建设投资2000万元,预计全部形成固定资产。 2.项目资金来源为自有资金和贷款。建设期内,每年均衡投入自有资金和贷款各500万元,贷款年利率为6%。流动资金全部用项目资本金支付,金额为300万元,于

admin2017-11-07  18

问题 【背景】
    1.项目建设期2年,运营期6年,建设投资2000万元,预计全部形成固定资产。
    2.项目资金来源为自有资金和贷款。建设期内,每年均衡投入自有资金和贷款各500万元,贷款年利率为6%。流动资金全部用项目资本金支付,金额为300万元,于投产当年投入。
    3.固定资产使用年限为8年,采用直线法折旧,残值为100万元。
    4.项目贷款在运营期的6年间,按照等额还本、利息照付的方法偿还。
    5.项目投产第1年的营业收入和经营成本分别为700万元和250万元,第2年的营业收入和经营成本分别为900万元和300万元,以后各年的营业收入和经营成本分别为1000万元和320万元。不考虑项目维持运营投资、补贴收入。
    6.企业所得税税率为25%,营业税及附加税率为6%。
【问题】
列式计算计算期第3年的所得税。从项目资本金出资者的角度,列式计算计算期第8年的净现金流量。(计算结果保留两位小数)
    每年的还本付息总额=每年还本金额+每年偿还的利息
    总成本费用=经营成本+折旧+摊销+利息支出

选项

答案(1)计算计算期第3年的所得税。 利润总额= 700—700×6%—558.76=99.24(万元) 所得税= 99.24×25%=24.81(万元) (2)计算计算期第8年的净现金流量。 现金流入=营业收入+回收固定资产余值+回收流动资金 = 1000+590.22+300 = 1890.22(万元) 现金流出=资本金+借款本金+借款利息+经营成本+营业税金及附加+所得税 =0+176.80+10.61+320+1000×6%+(1000—1 000×6%—575.72)×25% = 658.48(万元) 净现金流量=现金流入一现金流出= 1890.22—658.48=1231.74(万元)

解析 计算计算期第3年的所得税。从项目资本金出资者的角度,列式计算计算期第8年的净现金流量。
(1)计算计算期第3年的所得税。
    利润总额=营业收入一营业税金及附加一总成本费用。
    = 700—700×6%—558.76
    = 99.24(万元)
    所得税=利润总额×所得税率
    = 99.24×25%
    = 24.81(万元)
(2)计算计算期第8年的净现金流量。
    项目资本金现金流量表见表1.7.4。
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