X公司希望以浮动利率融资，Y公司希望以固定利率融资。两家公司投资的金额相同，他们分别收到以下利率报价：请设计一笔利率互换，使作为X公司得到互换利益的60％，而Y公司只是得到互换利益的40％，并指出双方最终实际负担的利率(给出计算过程)。

admin2015-07-30 42

问题 X公司希望以浮动利率融资，Y公司希望以固定利率融资。两家公司投资的金额相同，他们分别收到以下利率报价：

请设计一笔利率互换，使作为X公司得到互换利益的60％，而Y公司只是得到互换利益的40％，并指出双方最终实际负担的利率(给出计算过程)。

选项

答案X公司以固定利率融资有相对优势，Y公司以浮动利率融资有相对优势。所以有X以6％的固定利率在市场上融资，Y以LIBOR+0．2％的浮动利率在市场上融资；筹资成本降低(LIBOR+8．2％一6％一LIBOR—0．2％)=2％ X公司得到互换利益的60％，即A支付LIBOR—1．2％ Y公司只是得到互换利益的40％，即B支付7．4％；

解析

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