D公司2018年销售收入为5 000万元,营业净利率为10%,股利支付率为70%,201 8年12月31日的资产负债表(简表)如下: 公司现有生产能力已经达到饱和,2019年计划销售收入达到6 000万元,为实现这一目标,公司需新增设备一台,需要

admin2020-02-03  56

问题 D公司2018年销售收入为5 000万元,营业净利率为10%,股利支付率为70%,201 8年12月31日的资产负债表(简表)如下:
   
公司现有生产能力已经达到饱和,2019年计划销售收入达到6 000万元,为实现这一目标,公司需新增设备一台,需要200万元资金。据历年财务数据分析,公司流动资产与流动负债各项目随销售额同比率增减。假定2019年营业净利率和股利支付率与上年一致,适用的企业所得税税率为25%。2018年长期借款的平均年利率为4%(无手续费),权益资本成本为15%。已知:(P/A,4%,5)=4.451 8,(P/A,5%,5)=4.329 5,(P/F,4%,5)=0.821 9,(P/F,5%,5)=0.783 5。
要求:
计算2019年需增加的营运资金。

选项

答案由于公司流动资产与流动负债各项目随销售额同比率增减,则营运资金也与销售额同比率增减。 2018年营运资金=(800+700+1 500)一1 400=1 600(万元) 2019年销售收入增长率=[(6 000—5 000)/5 000]×100%=20% 2019年增加的营运资金=1 600×20%=320(万元)

解析
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