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  3. 丙公司是一家汽车配件制造企业，近期的销售量迅速增加。为满足生产和销售的需求，丙公司需要筹集资金495000元用于增加存货，占用期限为30天。现有三个可满足资金需求的筹资方案： 方案1：利用供应商提供的商业信用，选择放弃现金折扣，信用条件为“2／10，N

丙公司是一家汽车配件制造企业，近期的销售量迅速增加。为满足生产和销售的需求，丙公司需要筹集资金495000元用于增加存货，占用期限为30天。现有三个可满足资金需求的筹资方案： 方案1：利用供应商提供的商业信用，选择放弃现金折扣，信用条件为“2／10，N

admin2019-06-08  31
问题 丙公司是一家汽车配件制造企业，近期的销售量迅速增加。为满足生产和销售的需求，丙公司需要筹集资金495000元用于增加存货，占用期限为30天。现有三个可满足资金需求的筹资方案：
  方案1：利用供应商提供的商业信用，选择放弃现金折扣，信用条件为“2／10，N／40”。
  方案2：向银行贷款，借款期限为30天，年利率为8％。银行要求的补偿性余额为借款额的20％。
  方案3：以贴现法向银行借款，借款期限为30天，月利率为1％。
  要求：
  (1)如果丙公司选择方案1，计算其放弃现金折扣的机会成本。(一年按360天计算)
  (2)如果丙公司选择方案2，为获得495000元的实际用款额，计算该公司应借款总额和该笔借款的有效年利率。
  (3)如果丙公司选择方案3，为获得495000元的实际用款额，计算该公司应借款总额和该笔借款的有效年利率。
  (4)根据以上各方案的计算结果，为丙公司选择最优筹资方案。
选项
答案(1)放弃现金折扣的机会成本=2％／(1—2％)×360／(40—10)=24．49％ (2)应借款总额=495000／(1—20％)=61 8750(元) 借款的有效年利率=8％／(1—20％)=10％ (3)应借款总额=495000／(1—1％)=500000(元) 借款的有效年利率=[*]×12×100％ =(500000×1％／495000)×12×100％ =12．12％ (4)方案2的有效年利率最小，即成本最小，应该选择方案2。
解析
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