ABC公司是一零售业上市公司,请你协助完成2006年的盈利预测工作。上年度的财务报表如下: 损益表 其他财务信息如下:   下一年度的销售收入预计为6000万元;   预计毛利率下降2个百分点,销售税金及附加占销售收入的比率不变;   预计经营和管理费

admin2009-03-09  29

问题 ABC公司是一零售业上市公司,请你协助完成2006年的盈利预测工作。上年度的财务报表如下:
损益表

其他财务信息如下:
  下一年度的销售收入预计为6000万元;
  预计毛利率下降2个百分点,销售税金及附加占销售收入的比率不变;
  预计经营和管理费的变动部分与销售收入的百分比不变;
  预计经营和管理费的固定部分增加为210万元;
  购置固定资产支出800万元,并因此使公司年折旧额达到120万元;
  应收账款和存货周转率预计不变,本年末应收账款净额可在下年全部收回(计算应收账款周转率时,不扣除坏账准备);
   年末应付账款余额与当年进货金额的比率不变;
   3月份增发股票10万股,发行价为8元,筹资费率为5%;
   现金短缺时,用短期借款补充,借款的平均利息率不变,借款必须是10万元的倍数;
   假设新增借款需年初借入,所有借款全年计息,年末不归还,年末付息,年末现金余额不少于150万元;
   预计所得税为400万元;
   假设年度内现金流动是均衡的,无季节性变化,股数不变。
   要求:
   (1)确定下年度现金流入、现金流出和新增借款数额;
  (2)预测下年度税后利润;
  (3)预测下年度每股盈余。

选项

答案(1)确定借款数额和利息   现金流入:   应收账款周转率=5000÷[(180+220)/2]=25(次)   期末应收账款=6000/25×2-220=260(万元)   销售现金流入=6000+190-260=5930(万元)   发新股票现金流入=10×8=80(万元)   现金流入合计=5930+80=6010(万元)   现金流出:   毛利率=2000/5000×100%-2%=38%   销售成本率=1-38%=62%   销售成本=6000×62%=3720(万元)   存货周转率=3

解析
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