资本资产定价理论是在马科维茨投资组合理论基础上提出的,下列不属于其假设条件的是( )。

admin2023-03-03  18

问题 资本资产定价理论是在马科维茨投资组合理论基础上提出的,下列不属于其假设条件的是(          )。

选项 A、资本市场没有摩擦
B、投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期
C、资产市场不可分割
D、投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平,依据方差(或标准差)评价证券组合的风险水平

答案C

解析 资本资产定价模型的假设条件包括:①投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平,依据方差(或标准差)评价证券组合的风险水平,并按照投资者共同偏好规则选择最优证券组合。②投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期。③资本市场没有摩擦。该假设是指:在分析问题的过程中,不考虑交易成本和对红利、股息及资本利得的征税,信息在市场中自由流动,任何证券的交易单位都是无限可分的,市场只有一个无风险借贷利率,在借贷和卖空上没有限制。
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