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甲公司2020年1月1日有一笔闲置资金,可以进行公司债券和股票的投资。进行债券投资要求的报价必要收益率为12%,进行股票投资要求的报价报酬率为20%。现有5种证券可供选择,相关资料如下: (1)A公司债券于2018年1月1日发行5年期、面值为1000元、票
甲公司2020年1月1日有一笔闲置资金,可以进行公司债券和股票的投资。进行债券投资要求的报价必要收益率为12%,进行股票投资要求的报价报酬率为20%。现有5种证券可供选择,相关资料如下: (1)A公司债券于2018年1月1日发行5年期、面值为1000元、票
admin
2022-05-11
23
问题
甲公司2020年1月1日有一笔闲置资金,可以进行公司债券和股票的投资。进行债券投资要求的报价必要收益率为12%,进行股票投资要求的报价报酬率为20%。现有5种证券可供选择,相关资料如下:
(1)A公司债券于2018年1月1日发行5年期、面值为1000元、票面利率为10%,6月末和12月末支付利息,到期还本,目前市场价格为934元;
(2)B公司债券于2018年1月1日发行5年期、面值为1000元、票面利率为10%,单利计息,到期一次还本付息,目前市场价格为1170元;
(3)C公司于2020年1月1日以1041元发行面值为1000元,票面利率为8%,每年付息一次的5年期债券,并附有2年后以1060元提前赎回的条款;
(4)D股票刚刚支付的股利为1.2元,预计每年的增长率固定为4%,预计2024年1月1日可以按照20元的价格出售,目前的市价为12.6元。
(5)E股票目前的股价为20元,预计未来两年股利每年增长10%,预计第1年股利为1元/股,从第3年起转为稳定增长,增长率为5%。
要求:
计算A、B公司债券2020年1月1日的价值并判断是否值得投资;
选项
答案
A公司债券的价值=1000×10%/2×(P/A,6%,6)+1000×(P/F,6%,6)=950.87(元), B公司债券的价值=1000×(1+5×10%)÷(1+12%)
3
=1067.67(元), 由于A债券的市价低于其价值。所以。A债券值得投资。由于B公司债券市价高于其价值,所以B公司债券不值得投资。
解析
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财务成本管理题库注册会计师分类
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财务成本管理
注册会计师
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