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  3. 甲公司是一家制造企业，为扩大产能决定添置一台设备。公司正在研究通过自行购置还是租赁取得该设备，有关资料如下： (1)如果自行购置，设备购置成本为2000万元。根据税法规定，设备按直线法计提折旧，折旧年限为8年，净残值为80万元。该设备预计使用5年，5年后的

甲公司是一家制造企业，为扩大产能决定添置一台设备。公司正在研究通过自行购置还是租赁取得该设备，有关资料如下： (1)如果自行购置，设备购置成本为2000万元。根据税法规定，设备按直线法计提折旧，折旧年限为8年，净残值为80万元。该设备预计使用5年，5年后的

admin2019-05-08  29
问题 甲公司是一家制造企业，为扩大产能决定添置一台设备。公司正在研究通过自行购置还是租赁取得该设备，有关资料如下：
(1)如果自行购置，设备购置成本为2000万元。根据税法规定，设备按直线法计提折旧，折旧年限为8年，净残值为80万元。该设备预计使用5年，5年后的变现价值预计为1000万元。
(2)如果租赁，乙公司可提供租赁服务，租赁期5年。每年年末收取租金320万元，设备的维护费用由甲公司自行承担，租赁期内不得撤租，租赁期届满时设备所有权不转让。根据税法规定，甲公司的租赁费可以税前扣除。乙公司因大批量购置该种设备可获得价格优惠，设备购置成本为1920万元。
(3)甲公司、乙公司的企业所得税税率均为25％；税前有担保的借款利率为8％。
要求：
(1)利用差额分析法，计算租赁方案每年的差额现金流量及租赁净现值(计算过程及结果填入下方表格中)，判断甲公司应选择购买方案还是租赁方案并说明原因。

(2)计算乙公司可以接受的最低租金。(2014年)
选项
答案(1) [*] 租赁方案净现值大于0，甲公司应选择租赁方案。 (2)乙公司租赁净现值为0时的租金为乙公司可以接受的最低租金。 乙公司年折旧额=(1920—80)／8=230(万元) 5年后设备账面净值=1920—5×230=770(万元) 乙公司设备变现利得纳税=(1000—770)×25％=57．5(万元) 初始流量：一1920万元 租赁期流量：租金×(1—25％)+230×25％ 5年后变现流量=1000-57．5=942．5(万元) 设最低租金为X，则有： 一1920+X ×(1—25％) ×(P／A，6％，5) +230 × 25％×(P／A，6％，5) +942．5 ×(P／F，6％，5)=0 最低租金=[1920—230 × 25％×(P／A，6％，5)一942．5×(P／F，6％，5)]／[(1-25％) ×(P／A，6％，5)] =308．12(万元／年)。
解析
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