某企业2004年A产品销售收入为4000万元,总成本为3000万元,其中固定成本为 1000万元。假设2005年该企业变动成本率维持在2004年的水平,现有两种信用政策可供选用: 甲方案给予客户45天信用期限(n/45),预计销售收入为5000万元,

admin2009-04-20  44

问题 某企业2004年A产品销售收入为4000万元,总成本为3000万元,其中固定成本为 1000万元。假设2005年该企业变动成本率维持在2004年的水平,现有两种信用政策可供选用:
   甲方案给予客户45天信用期限(n/45),预计销售收入为5000万元,货款将于第45天收到,其收账费用为20万元,坏账损失率为货款的2%;
   乙方案的信用条件为(2/10,1/20,n/90),预计销售收入为5400万元,将有30%的货款于第10天收到,20%的货款于第20天收到,其余50%的货款于第90天收到(前两部分货款不会产生坏账,后一部分货款的坏账损失率为该部分货款的4%),收账费用为30万元。该企业A产品销售额的相关范围为3000~6000万元,企业的资本成本率为8%(为简化计算,本题不考虑增值税因素)。
   要求:为该企业做出采取何种信用条件的决策,并说明理由。

选项

答案变动成本率=(3000-1000)/4000×100%=50% 甲方案: 信用成本前收益=5000×(1-50%)=2500(万元) 应收账款机会成本=(5000×45)/360×50%×8%=25(万元) 坏账成本=5000×2%=100(万元) 收账费用为20万元 信用成本=25+100+20=145(万元) 信用成本后的收益=2500-145=2355(万元) 乙方案: 信用成本前收益=5400×(1-50%)-(5400×30%×2%+5400×20%×1%) =2656.8(万元) 平均收账天数=10×30%+20×20%+90×50%=52(天) 应收账款机会成本=(5400×52)/360×50%×8%=31.2(万元) 坏账成本=5400×50%×4%=108(万元) 收账费用为30万元 信用成本=31.2+108+30=169.2(万元) 信用成本后的收益=2656.8-169.2=2487.6(万元) 因为乙方案信用成本后收益大于甲方案信用成本后收益,所以企业应选用乙方案。

解析
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