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  3. 某企业拟进行股票投资，现有甲、乙两只股票可供选择，具体资料如下： 要求： (1)分别计算甲、乙股票收益率的期望值、标准差和标准离差率，并比较其风险大小； (2)假设投资者将全部资金按照60％和40％的比例分别投资购买甲、乙股票构成投资组合，已

某企业拟进行股票投资，现有甲、乙两只股票可供选择，具体资料如下： 要求： (1)分别计算甲、乙股票收益率的期望值、标准差和标准离差率，并比较其风险大小； (2)假设投资者将全部资金按照60％和40％的比例分别投资购买甲、乙股票构成投资组合，已

admin2015-06-18  30
问题 某企业拟进行股票投资，现有甲、乙两只股票可供选择，具体资料如下：

  要求：
  (1)分别计算甲、乙股票收益率的期望值、标准差和标准离差率，并比较其风险大小；
  (2)假设投资者将全部资金按照60％和40％的比例分别投资购买甲、乙股票构成投资组合，已知甲、乙股票的β系数分别为1．4和1．8，市场组合的收益率为10％，无风险收益率为4％，请计算投资组合的β系数和组合的风险收益率；
  (3)根据资本资产定价模型计算组合的必要收益率。
选项
答案 (1)甲股票收益率的期望值=0．3×60％+0．2×40％+0．3×20％+0．2×(一10％)=30％ 乙股票收益率的期望值=0．3×50％+0．2×30％+0．3×10％+0．2×(一15％)=21％ 甲股票收益率的标准差=[*]=25．30％ 乙股票收益率的标准差=[*]=23．75％ 甲股票收益率的标准离差率=25．30％／30％ =0．84 乙股票收益率的标准离差率=23．75％／21％=1．13 由于乙股票收益率的标准离差率大于甲股票收益率的标准离差率，所以，乙股票的风险大于甲股票。 (2)组合的β系数=60％×1．4+40％×1．8=1．56 组合的风险收益率=1．56×(10％一4％)=9．36％ (3)组合的必要收益率=4％+9．36％=13．36％。
解析
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