对于i,j两种证券,如果CAPM成立,那么下列哪个条件可以推出E(Ri)=E(Rj)?( )

admin2014-01-29  31

问题 对于i,j两种证券,如果CAPM成立,那么下列哪个条件可以推出E(Ri)=E(Rj)?(  )

选项 A、ρimjm,其中ρim、ρjm分别代表证券i,j与市场组合回报率的相关系数
B、Cov(Ri,Rm)=Cov(Rj,Rm),其中Rm为市场组合的回报率
C、σij,σi、σj分别代表证券i,j的收益率的标准差
D、以上都不是

答案B

解析 根据CAPM模型,股票的期望收益率为:E(Ri)=Rf+βi[E(RM)-Rf]。式中,Rf是无风险利率,RM-Rf,是市场组合的期望收益率与无风险利率之差。对于证券i,贝塔的计算公式为:βi=,当Cov(Ri,RM)=cov(Ri,RM)时,E(Ri)=E(Rj)。故选B。
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