首页
外语
计算机
考研
公务员
职业资格
财经
工程
司法
医学
专升本
自考
实用职业技能
登录
考研
假设一个三因素模型适于描述股票的收益。关于三因素的信息如表6.18所示。 (1)股票收益的系统风险是什么? (2)假设有关公司未预期的坏消息的宣布导致股票价格下跌2.6%。如果股票的期望收益是9.5%,那么股票的总收益是多少? (3)因素模型假设一个单因
假设一个三因素模型适于描述股票的收益。关于三因素的信息如表6.18所示。 (1)股票收益的系统风险是什么? (2)假设有关公司未预期的坏消息的宣布导致股票价格下跌2.6%。如果股票的期望收益是9.5%,那么股票的总收益是多少? (3)因素模型假设一个单因
admin
2017-11-19
30
问题
假设一个三因素模型适于描述股票的收益。关于三因素的信息如表6.18所示。
(1)股票收益的系统风险是什么?
(2)假设有关公司未预期的坏消息的宣布导致股票价格下跌2.6%。如果股票的期望收益是9.5%,那么股票的总收益是多少?
(3)因素模型假设一个单因素模型适于描述股票的收益。目前股票的期望收益是10.5%。关于因素的信息如表6.19所示:
①股票收益的系统风险是什么?
②公司宣布它的市场份额出人意料地从23%增加到27%。投资者根据经验知道市场份额每增长1%,股票收益增长0.36%。股票的非系统风险是什么?
③股票的总收益是多少?
选项
答案
(1)如果用m表示股票收益的系统风险,则: m=β
GNP
△GNP+β
Inflation
△通货膨胀率+β
r
△利率 =0.000 586×(5 436-5 396)-1.40×(3.80%-3.10%)-0.67×(10.30%-9.50%) ≈0.83% (2)非系统收益是指由于公司特有的因素,如关于公司的坏消息等导致的收益。 本题中,股票的非系统收益是-2.6% 股票的总收益是期望收益加上由两部分构成的非预期收益, 这两部分分别是由系统风险和非系统风险带来的收益。因此,股票的总收益是: R=R+m+ε=9.50%+0.83%-2.6%=7.73% (3)根据前面同样的方法有: ①系统风险=2.04×(4.8%-3.5%)-1.90×(7.80%-7.10%)≈1.32% ②非系统风险=0.36%×(27%-23%)=0.014 4% ③总收益=10.50%+1.32%+0.014 4%=11.834 4%
解析
转载请注明原文地址:https://jikaoti.com/ti/9fvUFFFM
本试题收录于:
金融硕士(金融学综合)题库专业硕士分类
0
金融硕士(金融学综合)
专业硕士
相关试题推荐
约翰:与以往相比,目前,在纽约市,更多的大学理科毕业生现在正从业于其他领域,这表明纽约的科研工作者所得薪水很低。罗宾斯:不是这样。他们没有进行科研工作,仅仅因为纽约没有那么多科研工作可做。以下哪项如果为真,最能削弱约翰的论证?
某人欲从5种A股票和4种B股票中选购3种,其中至少有2种A股票的选购方法共有()种.
小陈经常因驾驶汽车超速收到交管局寄来的罚单。他调查发现同事中开小排量汽车超速的可能性低得多。为此,他决定将自己驾驶的大排量汽车卖掉,换购一辆小排量汽车,以此降低超速驾驶的可能性。小陈的论证推理最容易受到以下哪项的批评?()
通过分析物体的原子释放或者吸收的光可以测量物体是在远离地球还是在接近地球,当物体远离地球时,这些光的频率会移向光谱的红色端(低频),简称“红移”,反之,则称“蓝移”。原子释放出的这种独特的光也被组成原子的基本粒子尤其是电子的质量所影响。如果某一原予的质量增
[2010年1月]该股票涨了。(1)某股票连续三天涨10%后,又连续三天跌10%:(2)某股票连续三天跌10%后,又连续三天涨10%。
按照货币主义的观点,下面哪些因素最可能使自然失业率永久下降()(1)直接税和间接税的削减;(2)货币供给的增加;(3)政府对劳动力重新培训的支出的增加。
假定一个或家的生产函数可以表示为Y=AKαL1-α,请回答以下问题:A国和B田的统计数据如下表所示,请计算两个国家的技术进步率,并分析和评价两个国家的经济增长方式和增长绩效。
本杰明.格雷厄姆认为股票市场上,价格不是反映价值,而是市场投资者作用的结果。有人认为美国金融危机和持“有效市场假说”理论有关,你同意这种说法么?
下面是关于GNP、GDP和NDP的讨论。在2011年,美国的GDP是56775亿美元;GNP是56949亿美元。为什么两者之间存在着一个差额?
对企业影响最大,企业最关心的一种外汇风险是()。
随机试题
判断下列函数的奇偶性:f(x)=x·,(a>0);
Excel工作表标签的叙述,正确的有_______。
下列哪些化验检查结果有助于原发性胆汁性肝硬化的诊断
在下列各种检查中,与前列腺增生症关系不大的是:前列腺增生症被确定,患者对是否会变为前列腺癌及引起尿毒症表示关注。应告知他:
A.热因热用B.寒因寒用C.通因通用D.塞因塞用E.寒者热之适用于热结旁流的治则是()
男,36岁,突然腹痛,面色苍白,大汗淋漓,护士不应采取的措施是
英国遗产税征税对象不包括( )。
2011年上半年,我国软件产业实现软件业务收入8065亿元,同比增长29.3%,增速比去年同期高0.2个百分点;实现利润103亿元,同比增长34.9%。其中,6月份完成软件业务收入1828亿元,同比增长32.9%,增速比5月份回升3.6个百分点。上半年
将考生文件夹下HOWA文件夹中的GNAEL.DBF文件删除。
A______divisionoflaborhascontributedmosttotheincreaseofproduction,promotedgeneralwelfare,andraisedthestandard
最新回复
(
0
)