2. 考研
  3. (清华大学2017)考虑有两个因素的多因素APT模型。股票A的期望收益率为16．4％，对因素1的贝塔值为1．4，对因素2的贝塔值为0．8。因素1的风险溢价为3％，无风险利率为6％。如果无套利机会，因素2的风险溢价为( )。

(清华大学2017)考虑有两个因素的多因素APT模型。股票A的期望收益率为16．4％，对因素1的贝塔值为1．4，对因素2的贝塔值为0．8。因素1的风险溢价为3％，无风险利率为6％。如果无套利机会，因素2的风险溢价为( )。

admin2019-08-13  25
问题 (清华大学2017)考虑有两个因素的多因素APT模型。股票A的期望收益率为16．4％，对因素1的贝塔值为1．4，对因素2的贝塔值为0．8。因素1的风险溢价为3％，无风险利率为6％。如果无套利机会，因素2的风险溢价为(    )。
选项 A、2％
B、3％
C、4％
D、7．75％
答案D
解析 多因素的APT模型定价公式为：
=rf+(δ1－rf)bi1+(δ2－rff)bi2+…+(δk－rf)bik
这里是双因素，则=16．4％=6％+1．4×3％+0．8bi2，计算可得bi2=7．75％。
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