假设A公司的股票现在的市价为30元。有1份以该股票为标的资产的看涨期权和1份以该股票为标的资产的看跌期权，执行价格均为32元，到期时间是1年。根据股票过去的历史数据所测算的连续复利报酬率的标准差为1，无风险利率为每年4％。要求： (1)利用多期二叉树

admin2019-06-08 47

问题假设A公司的股票现在的市价为30元。有1份以该股票为标的资产的看涨期权和1份以该股票为标的资产的看跌期权，执行价格均为32元，到期时间是1年。根据股票过去的历史数据所测算的连续复利报酬率的标准差为1，无风险利率为每年4％。
要求：
(1)利用多期二叉树模型填写下列股票期权的4期二叉树表，并确定看涨期权的价格。(保留四位小数)

(2)执行价格为32元的1年期的A公司股票的看跌期权售价是多少(精确到0．0001元)?

选项

答案(1)上行乘数u=[*]=1．6487 下行乘数d=1÷1．6487=0．6065 上行概率=[*]=0．3872 下行概率=1—0．3872=0．6128 [*] (2)看跌期权价格=10．871+32／(1+4％)一30=11．6402(元)。

解析

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甲公司与乙银行签订了一份周转信贷协定，周转信贷限额为1000万元，借款利率为6％，承诺费率为0．5％，甲公司需按照实际借款额维持10％的补偿性余额。甲公司年度内使用借款600万元，则该笔借款的实际税前资本成本是()。

下列关于企业价值评估现金流量折现法的表述中，错误的有()。

以下特殊债券中，票面利率通常会高于一般公司债券的有()。

某期现金预算中假定出现了正值的现金收支差额，且超过额定的期末现金余额时，单纯从财务预算调剂现金余缺的角度看，该期不宜采用的措施是()。

有关市场风险溢价的估计，下列说法正确的是()。

从资金来源上看，企业增长的实现方式有()。

标准成本按其所依据的生产技术和经营管理水平的分类包括()。

某公司目前的普通股股数为1100万股，每股市价8元，每股收益2元。该公司准备按照目前的市价回购100万股并注销，如果回购前后净利润不变、市盈率不变，则下列表述不正确的是()。

某企业采用随机模式控制现金的持有量。下列事项中，能够使最优现金返回线上升的有()。

电化学驱动力决定了离子跨膜流动的方向和速度。而驱动力的改变主要由什么引起

油气最有利的生成地区是适于生物生活和大量繁殖，且水体宁静、()含量低、具有还原环境，有利于有机物保存的环境。

公开遴选的程序包括()

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手少阴心经的募穴是手厥阴心包经的募穴是

在保修期限内发生的属于保修范围的质量问题，房地产开发企业应当履行()义务，并对造成的损失承担赔偿责任。因不可抗力或者()造成的损失，房地产开发企业不承担责任。

若f’’(x)不变号，且曲线y=f(x)在点(1，1)处的曲率圆为x2+y2=2，则函数f(x)在区间(1，2)内()

(2010下软评)与设计测试用例无关的文档是______。

命令"DIMEmyArray(10,10)"执行后，myArray(5,5)的值为(　　)。

Astheshipisloaded,itwillsinkdeeperanddeeperintothewater,butonlysinkdeepenoughto______anamountofwaterequal

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甲公司与乙银行签订了一份周转信贷协定，周转信贷限额为1000万元，借款利率为6％，承诺费率为0．5％，甲公司需按照实际借款额维持10％的补偿性余额。甲公司年度内使用借款600万元，则该笔借款的实际税前资本成本是()。

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某期现金预算中假定出现了正值的现金收支差额，且超过额定的期末现金余额时，单纯从财务预算调剂现金余缺的角度看，该期不宜采用的措施是()。

有关市场风险溢价的估计，下列说法正确的是()。

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某公司目前的普通股股数为1100万股，每股市价8元，每股收益2元。该公司准备按照目前的市价回购100万股并注销，如果回购前后净利润不变、市盈率不变，则下列表述不正确的是()。

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若f’’(x)不变号，且曲线y=f(x)在点(1，1)处的曲率圆为x2+y2=2，则函数f(x)在区间(1，2)内()

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