资料: 某企业2001年A产品销售收入为4000万元,总成本为3000万元,其中固定成本为600万元。2002年该企业有两种信用政策可供选用:甲方案给予客户60天信用期限(N/60),预计销售收入为5000万元,货款将于第60天收到,其信用成本为140万元

admin2011-04-19  46

问题 资料:
某企业2001年A产品销售收入为4000万元,总成本为3000万元,其中固定成本为600万元。2002年该企业有两种信用政策可供选用:甲方案给予客户60天信用期限(N/60),预计销售收入为5000万元,货款将于第60天收到,其信用成本为140万元;乙方案的信用政策为(210,120,N90),预计销售收入为5400万元,将有30%的货款于第10天收到,20%的货款于第20天收到,其余50%的货款于第90天收到(前两部分货款不会产生坏账,后一部分货款的坏账损失率为该部分货款的4%),收账费用为50万元。该企业A产品销售额的相关范围为3000万元~6000万元,企业的资金成本率为8%。(为简化计算,本题不考虑增值税因素)
要求:
(1)计算乙方案的下列指标:①应收账款平均收账天数;②应收账款平均余额、维持应收账款所需资金、应收账款机会成本、坏账成本、采用乙方案的信用成本。
(2)计算以下指标:①甲方案的现金折扣;②乙方案的现金折扣;③甲乙两方案信用成本前收益之差;④甲乙两方案信用成本后收益之差。
(3)为该企业作出采取何种信用政策的决策,并说明理由。

选项

答案(1)计算乙方案指标: 应收账款平均收账天数=10×30%+20×20%+90×50%=52(天) 应收账款平均余额=5400360×52=780(万元) 维持应收账款所需资金=780×60%=468(万元) 应收账款机会成本=468×8%=37.44(万元) 坏账成本=5400×50%×4%=108(万元) 乙方案的信用成本=37.44+108+50=195.44(万元) (2)甲方案的现金折扣=0 乙方案的现金折扣=5400×30%×2%+5400×20%×1%=43.2(万元) 甲方案信用成本前收益=5000-5000×60%=2000(万元) 乙方案信用成本前收益=5400-43.2-5400×60%=2116.8(万元) 甲乙两方案信用成本前收益之差=2116.8-2000=116.8(万元) 甲乙两方案信用成本后收益之差=(2116.8-195.44)-(2000-140)=61.36(万元) (3)从上面的计算可知,乙方案比甲方案的信用成本后收益多61.36万元,因此,应当采取乙方案?

解析
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