甲公司是一家快速成长的上市公司，目前因项目扩建急需筹资1亿元。由于当前公司股票价格较低，公司拟通过发行可转换债券的方式筹集资金，并初步拟定了筹资方案。有关资料如下： (1)可转换债券按面值发行，期限5年。每份可转换债券的面值为1000元，票面利率为5％，每

admin2017-10-18 43

问题甲公司是一家快速成长的上市公司，目前因项目扩建急需筹资1亿元。由于当前公司股票价格较低，公司拟通过发行可转换债券的方式筹集资金，并初步拟定了筹资方案。有关资料如下：
(1)可转换债券按面值发行，期限5年。每份可转换债券的面值为1000元，票面利率为5％，每年年末付息一次，到期还本。可转换债券发行一年后可以转换为普通股，转换价格为25元。
(2)可转换债券设置有条件赎回条款，当股票价格连续20个交易日不低于转换价格的120％时，甲公司有权以1050元的价格赎回全部尚未转股的可转换债券。
(3)甲公司股票的当前价格为22元，预期股利为0．715元／股，股利年增长率预计为8％。
(4)当前市场上等风险普通债券的市场利率为10％。
(5)甲公司适用的企业所得税税率为25％。
(6)为方便计算，假定转股必须在年末进行，赎回在达到赎回条件后可立即执行。
要求：
计算发行日每份纯债券的价值。

选项

答案发行日每份纯债券的价值=1000×5％×(P／A，10％，5)+1000×(P／F，10％，5)=50×3．7908+1000×0．6209=810．44(元)

解析

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财务成本管理

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注册会计师

利用可比企业的市净率估计目标企业价值应该满足的条件为()。

下列有关可控成本表述正确的有()。

下列关于业绩的财务计量指标表述正确的有()。

某企业的辅助生产车间为基本生产车间提供专用零件。对辅助生产车间进行业绩评价所采纳的内部转移价格应该是()。

ABC公司20×1年有关的财务数据如下：要求：计算以下互不关联的4个问题：假设20×2年不能增加借款，也不能发行新股，预计其可实现的销售增长率(保持其他假设与第1问一致)。

下列因素变动会使公司的负债资本成本提高的有()。

某证券市场20×1至20×3年的股票市场价格指数分别为2200、4800和3100，则下列表述正确的有()。

若某项投资会导致个别投资中心的投资利润率提高,不一定会使整个企业的投资利润率提高;若某项投资导致个别投资中心的剩余收益指标提高,则一定会使整个企业的剩余收益提高。()

按照平衡计分卡，着眼于企业的核心竞争力，解决“我们的优势是什么”的问题()。

下列关于项目评估方法的表述中，正确的有()。

A．浆细胞B．淋巴细胞C．中幼红细胞D．早幼红细胞E．单核细胞核圆形居中，染色质呈块状，核仁消失，胞浆多色性

行上颌第一磨牙拔除术时，应采用的麻醉方法是()

关于调研报告的基本要求，下列说法不正确的是()。

铁路运输企业应当保证承运的包裹、行李的安全。若发生行李、包裹事故时，其赔偿标准为()。

我国民族种类最多的省份是()。

前世界银行副行长林毅夫在2013年第二届世界贸易中心协会中国论坛上指出，尽管新一届中国政府对大规模刺激政策态度谨慎，但其采取积极财政政策的空间还很大。下列措施不属于积极财政政策的是()。

设A是4阶方阵，且秩(A)=2，则齐次线性方程组Ax=0(A是A得伴随矩阵)的基础解系所包含的线性无关解向量的个数为________。

一般认为，在任一企业内同时存在着三个不同的计划、控制层次，以下不属于这三个层次的是

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利用可比企业的市净率估计目标企业价值应该满足的条件为()。

下列有关可控成本表述正确的有()。

下列关于业绩的财务计量指标表述正确的有()。

某企业的辅助生产车间为基本生产车间提供专用零件。对辅助生产车间进行业绩评价所采纳的内部转移价格应该是()。

ABC公司20×1年有关的财务数据如下：要求：计算以下互不关联的4个问题：假设20×2年不能增加借款，也不能发行新股，预计其可实现的销售增长率(保持其他假设与第1问一致)。

下列因素变动会使公司的负债资本成本提高的有()。

某证券市场20×1至20×3年的股票市场价格指数分别为2200、4800和3100，则下列表述正确的有()。

若某项投资会导致个别投资中心的投资利润率提高,不一定会使整个企业的投资利润率提高;若某项投资导致个别投资中心的剩余收益指标提高,则一定会使整个企业的剩余收益提高。()

按照平衡计分卡，着眼于企业的核心竞争力，解决“我们的优势是什么”的问题()。

下列关于项目评估方法的表述中，正确的有()。

A．浆细胞B．淋巴细胞C．中幼红细胞D．早幼红细胞E．单核细胞核圆形居中，染色质呈块状，核仁消失，胞浆多色性

行上颌第一磨牙拔除术时，应采用的麻醉方法是()

关于调研报告的基本要求，下列说法不正确的是()。

铁路运输企业应当保证承运的包裹、行李的安全。若发生行李、包裹事故时，其赔偿标准为()。

我国民族种类最多的省份是()。

前世界银行副行长林毅夫在2013年第二届世界贸易中心协会中国论坛上指出，尽管新一届中国政府对大规模刺激政策态度谨慎，但其采取积极财政政策的空间还很大。下列措施不属于积极财政政策的是()。

设A是4阶方阵，且秩(A)=2，则齐次线性方程组A*x=0(A*是A得伴随矩阵)的基础解系所包含的线性无关解向量的个数为________。

一般认为，在任一企业内同时存在着三个不同的计划、控制层次，以下不属于这三个层次的是

设A是4阶方阵，且秩(A)=2，则齐次线性方程组Ax=0(A是A得伴随矩阵)的基础解系所包含的线性无关解向量的个数为________。