根据下面材料。回答下列题目: 当前1年期零息债券的到期收益率为7%,2年期零息债券到期收益率为8%。财政部计划发行2年期债券,息票利率为9%,每年付息一次,债券面值为100元。 如果预期理论是正确的,则市场预期明年该债券售价为(  )元。

admin2009-11-26  36

问题 根据下面材料。回答下列题目:
当前1年期零息债券的到期收益率为7%,2年期零息债券到期收益率为8%。财政部计划发行2年期债券,息票利率为9%,每年付息一次,债券面值为100元。
如果预期理论是正确的,则市场预期明年该债券售价为(  )元。

选项 A、96.87
B、98.26
C、99.83
D、99.99

答案D

解析 由零息债券的到期收益率推导下一年的远期利率f2:1+f2==1.0901,可得:f2=9.01%。因此,利用下一年的期望利率r2=9.01%,债券的预计价格P=109/1.0901=99.99(元)。
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