A公司是一个高成长的公司，目前公司总价值10 000万元，没有长期负债，发行在外的普通股为5 000万股，目前股价为2元股。该公司的资产(息税前)利润率为12％，所得税税率为25％，预期增长率为6％。现在急需筹集债务资金5 000万元，准备发行1

admin2015-07-05 36

问题 A公司是一个高成长的公司，目前公司总价值10 000万元，没有长期负债，发行在外的普通股为5 000万股，目前股价为2元股。该公司的资产(息税前)利润率为12％，所得税税率为25％，预期增长率为6％。
现在急需筹集债务资金5 000万元，准备发行10年期限的公司债券。投资银行认为，目前长期公司债的市场利率为7％，A公司风险较大，按此利率发行债券并无售出的把握。经投资银行与专业投资机构联系后，建议债券面值为每份1 000元，期限10年，票面利率设定为4％，同时附送30张认股权证，认股权证在5年后到期，在到期前每张认股权证可以按2．5元的价格购买1股普通股。
假设公司的资产、负债硬股权的账面价值均与其市场价值始终保持一致。
要求：根据上述资料，分析回答下列题。
计算发行债券前的每股收益。

选项

答案息税前利润=10 000×12％=1 2 00(万元) 发行债券前的每股收益=(1 200—0)×(1—25％)／5 000=0．18(元／股)

解析

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甲公司是一家处于财务困难的企业，为了扭转公司局面，管理当局决定进行债务重组，则该公司可以采取的方式是()。

下列关于产业内战略群组分析的表述中，正确的是()。

新推出的计算机产品在上市初期的定价相对较高，随着生产能力的提高逐渐降低价格，这种定价策略是()。

作为利润中心的业绩考核指标，“可控边际贡献”的计算公式是(　　)。

A．可溶片B．含片C．舌下片D．口崩片E．肠溶片应在5分钟内全部崩解并溶化，如有1片不符合规定，应另取6片复试的是

人食用体内残留抗生素、激素的动物后易引起________。

应选用的灌肠液是灌肠完毕应嘱病人保留溶液的时间和测量体温的时间分别为

患者，男，38岁。十二指肠溃疡患者，突然呕血，面色苍白，心率118次／分，血压60／45mmHg。医嘱输血400ml。输血的主要目的是补充

根据《巴塞尔新资本协议》，在信用风险评级标准法下，商业银行不得通过信用衍生工具进行信用风险缓释。()

1

Accordingtoapoll,around70percentofAmericankidsstopplayingorganizedsportsbytheageof13because"it’sjustnotfu

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甲公司是一家处于财务困难的企业，为了扭转公司局面，管理当局决定进行债务重组，则该公司可以采取的方式是()。

下列关于产业内战略群组分析的表述中，正确的是()。

新推出的计算机产品在上市初期的定价相对较高，随着生产能力的提高逐渐降低价格，这种定价策略是()。

作为利润中心的业绩考核指标，“可控边际贡献”的计算公式是( )。

A．可溶片B．含片C．舌下片D．口崩片E．肠溶片应在5分钟内全部崩解并溶化，如有1片不符合规定，应另取6片复试的是

人食用体内残留抗生素、激素的动物后易引起________。

应选用的灌肠液是灌肠完毕应嘱病人保留溶液的时间和测量体温的时间分别为

患者，男，38岁。十二指肠溃疡患者，突然呕血，面色苍白，心率118次／分，血压60／45mmHg。医嘱输血400ml。输血的主要目的是补充

根据《巴塞尔新资本协议》，在信用风险评级标准法下，商业银行不得通过信用衍生工具进行信用风险缓释。()

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Accordingtoapoll,around70percentofAmericankidsstopplayingorganizedsportsbytheageof13because"it’sjustnotfu

作为利润中心的业绩考核指标，“可控边际贡献”的计算公式是(　　)。