两年前,某公司财务主管用1050元购买了面值为1000元、利率为8%、期限为10年的债券,当时市场利率为7%,利息每年末支付一次。目前该债券的市场利率突然上升至9%,公司现在面临现金短缺的状况,必须尽快卖掉债券,债券出售价格应为多少?此时由于利率波动而导致

admin2009-11-01  36

问题 两年前,某公司财务主管用1050元购买了面值为1000元、利率为8%、期限为10年的债券,当时市场利率为7%,利息每年末支付一次。目前该债券的市场利率突然上升至9%,公司现在面临现金短缺的状况,必须尽快卖掉债券,债券出售价格应为多少?此时由于利率波动而导致公司的收益或损失为多少?

选项

答案(1)目前债券价值=1000×8%×(p/A,9%,8)+1000×(p/s,9%,8) =80×5.5348+1000×0.5019 =944.68(元) 债券出售价格应为944.68元。 (2)1050×(s/p,7%,2)-1000×8%×(s/A,7%,2) =1050×1.1449-80×2.07=1036.55(元) 利率波动而导致损益=944.68-1036.55=-91.87(元) 由于利率波动而导致公司的损失为91.87元。

解析
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