考虑标准普尔500指期合约，六个月后到期。利率为每六个月3％，红利在未来六个月后，价值预期为十美元。指数现行水平为950点，假定你可以卖空标准普尔指数。假定期货价格为948点，是否有套利机会?如果有，怎样套利?

admin2020-05-11 23

问题考虑标准普尔500指期合约，六个月后到期。利率为每六个月3％，红利在未来六个月后，价值预期为十美元。指数现行水平为950点，假定你可以卖空标准普尔指数。
假定期货价格为948点，是否有套利机会?如果有，怎样套利?

选项

答案由(2)可知，理论期货价格为968．5点，市价为948点，期货价格被低估，因此有套利机会。应该卖空指数以买入期货，0时刻，卖空指数获得950点进行无风险投资，并买入期货合约，六个月后，无风险投资可获得： 950×(1+3％)=978．5点，同时需要偿还S_T+10，且期货的盈亏为S_T-948，无风险套利可带来的利润为-S_T-10+S_T-948+978．5=20．5点。

解析

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考虑标准普尔500指期合约，六个月后到期。利率为每六个月3％，红利在未来六个月后，价值预期为十美元。指数现行水平为950点，假定你可以卖空标准普尔指数。假定期货价格为948点，是否有套利机会?如果有，怎样套利?

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(上海财大2013)假设甲公司的固定成本占总成本比例高于乙公司的固定成本占总成本比例，且两家公司的周期性和资本结构相似，以下说法正确的是()。

(上海财大2013)以下不属于商业银行负债创新的是()。

投资者通过货币资金的利率持续上涨判断出货币市场出现供不应求的现象，这体现了金融市场()。

90年代之后，我国中央银行将金融监管职能分立了出来，请联系我国实际分析一下金融监管职能从中央银行分立出来的利与弊?

下面属于金融监管三道防线的是()。

下面说法错误的是()。

下面不属于股份制银行的是()。

硝酸甘油的作用不包括

价值工程的目的是(　　)。

作为客户财富管家的理财规划师，不仅要关注客户财富的增减和现金流的出入，还要涉及客户的职业及其发展问题。职业规划是一切理财规划的基础。下列不属于职业规划涉及范围的是(　　)。

根据《公司法》的规定，公司章程对特定的人员或机构具有约束力。下列各项中，属于该特定人员或机构的有()。

某物业服务企业期初应收账款余额150万元，期末应收账款余额250万元，本期销售收入为1200万元，本期销售成本为1000万元，则该物业服务企业应收账款周转率为()次。

在中国传统道德中，所谓“礼之用，和为贵”的意思是()。

简述中学常用的教学方法。

对被辞退人员，()不得再录用为人民警察。

下列古代宫廷建筑与帝王对应错误的是

Therearerareinstanceswhenjusticealmostceasestobeanabstract【C1】.Rewardor【C2】areoutquiteindependentof

考虑标准普尔500指期合约，六个月后到期。利率为每六个月3％，红利在未来六个月后，价值预期为十美元。指数现行水平为950点，假定你可以卖空标准普尔指数。 假定期货价格为948点，是否有套利机会?如果有，怎样套利?

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(上海财大2013)假设甲公司的固定成本占总成本比例高于乙公司的固定成本占总成本比例，且两家公司的周期性和资本结构相似，以下说法正确的是()。

(上海财大2013)以下不属于商业银行负债创新的是()。

投资者通过货币资金的利率持续上涨判断出货币市场出现供不应求的现象，这体现了金融市场()。

90年代之后，我国中央银行将金融监管职能分立了出来，请联系我国实际分析一下金融监管职能从中央银行分立出来的利与弊?

下面属于金融监管三道防线的是()。

下面说法错误的是()。

下面不属于股份制银行的是()。

硝酸甘油的作用不包括

价值工程的目的是( )。

作为客户财富管家的理财规划师，不仅要关注客户财富的增减和现金流的出入，还要涉及客户的职业及其发展问题。职业规划是一切理财规划的基础。下列不属于职业规划涉及范围的是( )。

根据《公司法》的规定，公司章程对特定的人员或机构具有约束力。下列各项中，属于该特定人员或机构的有()。

某物业服务企业期初应收账款余额150万元，期末应收账款余额250万元，本期销售收入为1200万元，本期销售成本为1000万元，则该物业服务企业应收账款周转率为()次。

在中国传统道德中，所谓“礼之用，和为贵”的意思是()。

简述中学常用的教学方法。

对被辞退人员，()不得再录用为人民警察。

下列古代宫廷建筑与帝王对应错误的是

Therearerareinstanceswhenjusticealmostceasestobeanabstract【C1】______.Rewardor【C2】______areoutquiteindependentof

考虑标准普尔500指期合约，六个月后到期。利率为每六个月3％，红利在未来六个月后，价值预期为十美元。指数现行水平为950点，假定你可以卖空标准普尔指数。假定期货价格为948点，是否有套利机会?如果有，怎样套利?

价值工程的目的是(　　)。

作为客户财富管家的理财规划师，不仅要关注客户财富的增减和现金流的出入，还要涉及客户的职业及其发展问题。职业规划是一切理财规划的基础。下列不属于职业规划涉及范围的是(　　)。

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