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假设资本资产定价模型成立，表中的数字是相互关联的。求小表中字母位置的数字，并列出计算过程。

admin2016-06-20  29
问题 假设资本资产定价模型成立，表中的数字是相互关联的。求小表中字母位置的数字，并列出计算过程。
选项
答案无风险资产由于既没有系统性风险又没有非系统性风险，即没有发生任何波动，其标准差(B)必然等于零；同时它和市场组合没有任何关系，与市场组合的相关系数(C)为零。由β值的计算公式：[*] 可知，由于无风险资产的σ1为零，所以，无风险资产的β值(D)为零；市场组合相对于它自己的σ1=σM，故相关系数(F)为1，所以，市场组合相对于它自己的β值(G)为1。 根据资本资产定价模型列方程组： 0．22=A+1．3×(E—A) 0．16=A+0．9×(E—A) 求得：A=0．025；E=0．175 根据资本资产定价模型有： 0．025+K×(0．175—0．025)=0．31，求得K=1．9 最后，由公式[*]，已知A股票的B =1．3，与市场组合的相关系数rJM=0．65，市 场组合的标准差=0．1，则可求得A股票标准差(H)=0．2。同理，求得C股票的标准差(J) =1．9×0．1／0．2=0．95；B股票与市场组合的相关系数(I)=0．9÷(0．15／0．1)=0．6。
解析
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