当债券的收益率出现较大幅度变化时，使用凸性的方法可以对利率的敏感性予以正确的测量。( )

admin2013-09-08 36

问题当债券的收益率出现较大幅度变化时，使用凸性的方法可以对利率的敏感性予以正确的测量。( )

选项 A、正确
B、错误

答案A

解析久期假设价格与收益率呈线性关系，只有当债券的收益率变化幅度很小时，这一假设才近似成立，当收益率幅度大幅变化时，久期会或夸大或低估利率变动对债券收益率的影响，所以对利率和价格进行二阶段求导得到凸性来克服了这一缺陷。

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证券投资分析

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